今晚华尔街的终极悬念:美国CPI“十连降”会否落空?

财联社5月10日讯(编辑 潇湘)自从去年美联储启动40年来最为激进的紧缩周期以来,每月的美国CPI发布日,往往都是华尔街的一场“大考”。而在绝大多数业内人士开始猜测,美联储上周已经完成了本轮紧缩周期的“最后一加”之际,今晚的这个美国通胀之夜,无疑可能也将有着更为特殊的含义……

美国劳工统计局将于北京时间今晚20:30公布美国4月CPI数据。这将是上周美联储议息会议后的首份通胀报告,数据表现将揭示美联储是否仍需采取进一步紧缩措施以抑制物价上涨。

很有意思的一组对比是,自从去年3月以来,美联储已经连续十次议息会议进行了加息。不可否认,持续的加息行动确实对打压美国物价起到了明显的作用,自从去年6月美国CPI同比涨幅触及9.1%的峰值以来,截止今年3月,这一最受业内关注的官方通胀指标已经连续九个月出现了下降。

今晚华尔街的终极悬念:美国CPI“十连降”会否落空?

一边是利率“十连加”,另一边则是CPI“九连降”。如果单单从这组对比看,美联储官员和市场人士确实有理由可以认为,美联储的紧缩脚步可以暂时停下歇歇了。

但是在今晚,需要提醒投资者的是,美国CPI持续回落的大趋势,却可能在4月遭遇被打破的风险。人们不排除会在今晚过后思考这样一件事:当美国CPI的“十连降”落空,那么美联储真的没有“十一连加”的可能性吗?

市场对今晚美国CPI数据的预期如何?

我们之所以认为美国CPI回落趋势可能存在遇阻的风险,显然是基于目前市场的主流预测和一系列CPI的前瞻指标,来进行提醒的。

根据业内媒体对经济学家的调查显示,美国4月CPI同比涨幅料将维持在5.0%,与前月持平。如果这一预期兑现,将令CPI同比涨幅结束此前连续九个月回落的势头。

今晚华尔街的终极悬念:美国CPI“十连降”会否落空?

如下图所示,华尔街投行目前的预测大多集中在4.9%-5.1%。其中,摩根大通丰业银行和野村预计美国CPI有望进一步回落至“4时代”,但更多投行仍认为美国CPI涨幅将维持在5%及以上。

今晚华尔街的终极悬念:美国CPI“十连降”会否落空?

在剔除能源和食品波动的核心CPI方面,4月核心CPI同比涨幅料将从3月的5.6%小幅回落至5.5%。环比CPI则可能进一步走高,4月总体和核心CPI料将均上升0.4%,而3月分别为上升0.1%和0.4%。

在3月,虽然美国整体CPI同比增速回落至了5%,但核心CPI增速却升至了5.6%,这是自2021年1月以来核心通胀率首次高于总体通胀率,服务通胀的粘性以及就业市场的韧性持续成为了物价维持高位的元凶。而这一切,在4月或许仍不会有太为明显的改观。

今晚华尔街的终极悬念:美国CPI“十连降”会否落空?

今年早些时候曾精准预测CPI同比表现的克利夫兰联储通胀临近预测模型也显示,4月CPI数据相较市场预期面临更多的上行风险——如下图所示,该模型最新预计4月CPI同比涨幅将上升5.19%,核心CPI同比涨幅则将上升5.56%,均略高于目前的市场预测中值。

今晚华尔街的终极悬念:美国CPI“十连降”会否落空?

在具体的投行展望方面,美银预计:

美国4月CPI环比将增长0.39%,其中能源价格增长1.2%;核心通胀环比增长0.34%;核心商品价格增长0.2%,其中新车价格增长0.2%,二手车价格增速从上个月的-0.9%转为0.3%;核心服务业价格增长0.4%,其中,租金和业主等价租金均保持0.5%的环比增速,机票价格从上个月的增长4%转为下跌1.5%。

今晚华尔街的终极悬念:美国CPI“十连降”会否落空?

高盛在对CPI前瞻中则预计, 4月份总体CPI将环比上涨0.50%,同比上涨5.09%。 4月份核心CPI将上涨0.47%,同比上涨5.59%。高盛着重提到了这份CPI数据值得关注的三个趋势:

①预计二手车价格将上涨4%,反映过去几个月二手车拍卖价格的攀升;

②预计CPI中的机票价格将下降2%,反映出喷气燃料价格的连续下降以及航空公司对机票价格的实时调整;

③在3月份连续大幅下降之后,预计住房通胀将以与上个月相似的连续速度运行(预测租金+0.50%;OER+0.52%)。高盛认为3月份CPI住房部分的环比减速是真实的。

整体而言,高盛认为CPI报告将体现食品、能源、二手车、汽车保险、服装的价格通胀较为强劲,而旅游和住房领域的通胀则相对疲软。

今晚华尔街的终极悬念:美国CPI“十连降”会否落空?

富国银行在上周五在一份报告中则提到了汽油价格对4月CPI的影响:

“正如我们一段时间以来一直在说的那样,我们预计经济活动放缓将引发通胀实质性减速,但回到2%的道路将是漫长而坎坷的。汽油价格可能会在环比领域推高总体通胀率。”

根据美国汽车协会AAA的数据,在欧佩克+出人意料地宣布减产后,汽油价格在4月的前几周曾飙升了5%,并在4月23日达到了2023年的高点3.68美元/加仑。不过,对经济衰退的担忧和其他问题导致原油价格在4月底下跌,汽油价格也迅速大幅下跌,最终在4月结束时并没有比开始时高多少。但平均而言,仍要明显高于3月。

美联储料将继续紧盯今晚通胀报告

很多投资者在上周美联储决议后其实很容易会掉以轻心,认为美联储在6月加息概率有限的情况下,本轮紧缩周期已经落幕。但其实,美联储在上月的会议声明中,也并未完全否决掉6月加息的可能性。

今晚华尔街的终极悬念:美国CPI“十连降”会否落空?

(芝商所的美联储观察指标显示,美联储下月加息25个基点的概率仅有21%)

鲍威尔当时曾表示,关于利率是否高到足以让通胀率回到2%目标,美联储将根据未来的经济数据做“持续性评估”。“我们需要在这方面积累数据,我们所做的评估并不意味着我们已经达到了那个程度。我认为现在还不可能满怀信心地这么说。如果有必要,我们准备采取更多措施。”

而无论是此后发表讲话的鹰派官员布拉德还是鸽派官员古尔斯比,也均没有把6月决议的任何可能性完全“焊死”。

圣路易斯联储主席布拉德上周五表示,美联储可能不得不继续加息,但他对6月议息会议上的政策决定持开放态度。芝加哥联储主席古尔斯比则指出,现在就判断美联储6月利率会议上的举措还为时过早。

周二最新发表讲话的美联储三把手、纽约联储主席威廉姆斯其实也给市场留下了一个模棱两可的答案。他指出,美国通胀仍然过高,美联储并未明确表示加息周期已经结束。

威廉姆斯当天在纽约经济俱乐部主办的活动上表示:“我相信我们正走在恢复物价稳定的道路上。一如既往,我将密切关注整体数据,以及这些数据对实现我们的目标来说意味着什么。”

颇为值得投资者留意的是,威廉姆斯还着重提到了他目前对美国通胀形势的看法。他预计今年的通胀率将降至3.25%左右,并在接下来的两年里降至美联储的2%目标。通胀相对缓慢的回落速度,支持其认为美联储年内不会降息的观点。

到目前为止,通胀率下降主要是由于大宗商品和商品价格下降,一定程度上反映出供应链瓶颈问题得到解决。威廉姆斯表示,随着住房空置率有所上升,住房成本预计将放缓,因此非住房服务价格将成为重点关注领域。

自去年8月以来,非住房服务价格同比涨幅约为4.5%,反映了供需之间的持续不平衡。威廉姆斯预计,这类服务的通胀将需要更长的时间来降低。

今晚金融市场会如何博弈CPI数据?

从金融市场的表现看,美股近来的走势始终较为平静,而华尔街交易员今日无疑将聚焦于CPI数据能否改变这一切。

NatAlliance Securities固定收益主管Andy Brenner表示,在CPI公布之前人们都在观望。上周美联储和就业数据公布后,股市虽然出现了一些波动,但此后却没有太大的变化,CPI是否能打破市场平静值得留意。

无可否认的是,近几个月来美国CPI数据的“杀伤力”确实不再像去年那样大。衡量标普500指数短期隐含波动率走势的Cboe 1日波动率指数(Cboe 1-Day Volatility Index)目前接近18,为过去一年来CPI数据发布前的最低水平。

交易员不再对CPI感到过于重视的一个原因,可能就在于逐渐已经对通胀数据的回落形成了习惯。但正如我们上面提到,有鉴于今晚的CPI存在打破过去九个月回落态势的可能性,数据若开始呈现意外的上行,可能会令一些投资者措手不及。

瑞银就预计,CPI数据将表示“稳健”,加上强劲的平均时薪,增加了美联储可能在6月再次加息的风险。虽然该行仍然认为5月会议的加息是本轮紧缩周期的最后一次加息,“但事情可能会变得嘈杂,而嘈杂可能意味着不稳定。”

WisdomTree固定收益策略主管Kevin Flanagan则表示,市场关注核心CPI,如果核心CPI继续走高,将挑战市场对美联储降息的预期。

目前,高盛和摩根大通的策略师都在今晚的CPI出炉前发布了各自的情景预测。高盛将今晚的CPI数据分为了四类情景:

CPI同比涨幅>5.9%,标普500指数将至少下跌2%;

CPI同比涨幅在5.1%-5.9%,标普500指数将下跌0.5%-1.5%;

CPI同比涨幅在4.5%-5%,标普500指数将上涨0.5%-1.5%;

CPI同比涨幅<4.5%,标普500指数将至少上涨2.5%。

而摩根大通的预测则相对更为看好今晚的市场表现,因为他认为哪怕今晚CPI落在5.0%-5.2%之间(注意这高于了市场预期),也将利好美股。下图为小摩的预测:

今晚华尔街的终极悬念:美国CPI“十连降”会否落空?

当然,尽管高盛与小摩这两家投行的预测小有出入,但均认为今晚的CPI数据越低,股市表现就会越好。反之亦然。

Spectra Markets总裁Brent Donnelly表示,“疲软的CPI数据将迫使空头解除头寸。标普500指数应该会再涨到4200点。多年来,市场一直在原地踏步,如果市场能找到一个(合理的做多)理由,将有足够的资金可以买股票。”

最后,我们需要提醒投资者的是,今晚不妨还可以把一部分注意力放在黄金的身上。在过去六个CPI发布日,黄金在数据发布后的5分钟内均出现了上涨,今晚是否会第七次出现这一幕,值得黄金交易员们留意。

今晚华尔街的终极悬念:美国CPI“十连降”会否落空?

本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。商机网仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 tenspace2022@163.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。 本文链接:https://www.315965.com/n/61097.html 聚才发 母婴好物

(0)
上一篇 2023年12月24日 上午11:33
下一篇 2023年12月24日 上午11:42

相关推荐

  • 旅行青蛙可以怎么赚钱?

           旅行青蛙可以怎么赚钱? 今天小编分享一来自CPA学习网的文章,看看旅行青蛙可以怎么赚钱?   最近,朋友圈沦陷在各种寻蛙启事,肓儿求助等情感贴里,诸位家长为自己蛙儿子操碎了心;仔细一看,才知道原来是玩一款叫”旅行青蛙(旅かえる)”的手📱机游戏。   解析关键词:旅行青蛙   仅上线…

    2023年12月21日
    157
  • 冷水滩:“创业担保贷”成就返乡创业梦

    永州新闻网讯(通讯员 周小荣 王庚娣)今年来,冷水滩区通过政策宣传、精准对接、优化服务等举措,全力落实返乡创业扶持政策,加大创业担保贷款支持力度,促进全区创业者实现创业和再就业。 毕业于中国美术学院的周洪澜,在杭州从事美术行业多年,2014年踏上了返乡创业之路,创办了澜桥文化艺术培训中心。年初因店铺装修升级急需资金,通过创业担保贷款政策,申请了20万元的贷款…

    2023年12月24日
    137
  • 特斯拉中国工厂薪资曝光:连普工都有股票!

    特斯拉近期已经宣布特斯拉储能超级工厂签约落户上海临港,将在上海新建一家储能超级工厂Megafactory,专门生产储能产品Megapack电池。 Megapack是一款大型电池,采用的是宁德时代研发的铁锂电池。可存储能源并供能,每台可存储超过3MWh的能源,满足3600户家庭一小时的用电需求。 该工厂计划于2023年第三季度开工,2024年第二季度投产。 4…

    2023年12月18日
    211
  • 江歌妈妈诉网暴者一审宣判,判处被告人林某有期徒刑二年三个月

    澎湃新闻从福建省建瓯市法院及江歌妈妈江秋莲处了解到,4月17日,建瓯市法院不公开开庭审理了江秋莲自诉林某侮辱、诽谤一案,以侮辱罪、诽谤罪,数罪并罚,判处被告人林某有期徒刑二年三个月。 法院提供的信息显示,2016年11月3日,江歌(江秋莲之女)在日本留学期间遭其室友刘某的前男友陈某杀害。该案宣判后,林某通过其新浪微博账号“独狼独语4”等,发布系列与江歌案有关…

    2023年12月18日
    166
  • “百米红包”APP怎么推广赚钱?

    之前创业赚钱网分享过千米红包赚钱项目,这期继续分享一个“百米红包赚钱”项目,看看《在家赚钱新玩法!你楼下的店铺送钱了!》   1. 百米红包是什么?   在以前我们也分享过一个看广告就能赚钱的APP,名字叫做“千米红包”,千米红包在自己的玩法里加上了收益波动的玩法,如果能够做到大面积的高效邀请和每天的坚持其收益到还能看。   而今天的这个APP名字叫做“百米…

    2023年12月21日
    153
  • 国际金融机构:中国经济一季度增长亮点多 消费提振作用显著

    本文转自【央视网】; 央视网消息:对于中国经济的运行情况,不少国际金融机构表示,今年一季度,中国宏观经济发展呈现出诸多亮点,包括消费反弹、服务业和基础设施投资稳健以及外贸增长超预期等。其中,美国惠誉评级公司在中国设立的独资公司——惠誉博华的分析师唐大千指出,消费对中国经济的提振作用十分显著。 惠誉博华工商企业部副总监 唐大千:消费半径扩宽、消费场景更加丰富,…

    2023年12月18日
    147
  • 信贷投放靠前发力为经济发展注入活力

    一季度我国人民币贷款增加10.6万亿元,对实体经济发放的人民币贷款占同期社会融资规模的73.6%……最新出炉的首季金融统计数据亮点不少,呈现信贷供需两旺势头,释放出经济加快复苏积极信号。信贷投放靠前发力,为经济发展注入活力,进一步推动经济运行持续整体好转。 一季度我国广义货币(M2)继续保持较快增速,社会融资规模和人民币贷款合理增长。这背后一方面是前期稳增长…

    2023年12月17日
    146
  • 去年裸辞全职做开源后,趁快过年说说这一年的经历 Dromara开源社区

    刚裸辞全职搞开源时分享过一次,当时收到了很多网络友人们的鼓励和建议,当然也有不看好,很难挣到钱,经过一年多的实践,证明了他们说的是对的哈哈。 说说这一年的经历,大家就当听个故事,当然如果能给相似想法的朋友一个案例参考,那更好。 简述下故事的背景,2021 年 10 月底裸辞后,开始做一款 IT 监控告警产品,想法是基于 开源+SAAS 的模式去做,一款从零开…

    2023年12月17日
    149
  • 天津出了个新巨头,秒杀字节美团拼多多

    天津出了个新巨头,秒杀字节美团拼多多 2023-05-03 13:17 图片来源@视觉中国 文|华商韬略,作者丨许佳慧 六年狂飙上百倍,试问天下还有谁? 01 创立一家营收近千亿元的企业,要多久? 百度用了18年,腾讯、阿里17年,京东16年,美团9年,号称“光速”崛起的字节跳动、拼多多、小米也用了7年…… 但在天津,一家2016年8月成立的互联网企业,吊打…

    2023年12月24日
    139
  • 突然被免职,上市公司高管持长剑攻入办公室反锁3天!曾不给员工发工资…

    近日,有消息曝出宝宝树集团CFO徐翀被免职后,手持长剑强行攻入办公室,并把自己反锁在里面3天。引发网友热议,相关词条也在4月19日迅速登上热搜。 到底怎么回事? 宝宝树CFO遭罢免 曾不给员工发工资 4月11日,宝宝树发布公告称, 因董事会对首席财务官徐翀表现并不满意,决定免除其董事、首席财务官、薪酬委员会成员等一切职务,即时生效。 另据4月17日发布的《补…

    2023年12月19日
    142