去美元化时代的历史机遇

去美元化时代的历史机遇
4月4日10点,黄金从1980元大涨至2025元,刷新近一年来的新高。
突如其来的大涨,原由是当日美国公布的2月工厂数据订单差于预期,市场预期下滑0.5%,实际下滑0.7%。该项数据是美国2月首个出炉的经济数据,工厂订单与经济关联性紧密,差于预期对应着美国2月的整体经济数据可能将逊于市场预期。
而美国ADP小非农就业人数为14.5万,预计20万人,前值24.2万人。就业压力显示经济下滑,经济衰退的可能性正在放大。
去美元化时代的历史机遇
从宏观层面来看,尽管美国通胀依然居高不下,服务业和住房项目的顽固性令人疲惫,但硅谷银行的爆雷事件对鲍威尔敲响了警钟。如果鲍威尔想通过继续加息来维持高利率以抑制通胀,他将面临两个难题。
第一个难题是可能引发更多埋藏已久的银行风险,银行爆雷对经济产生的冲击远高于企业利润端的下滑。第二个较为理想的情况是,维持高利率导致企业盈利下滑,企业裁员使失业率上升,经济衰退,但不再出现银行爆雷,这种情况相对较好。

然而,在这两种情况下,黄金的上涨都是有利的,因为利率上升的空间有限,继续加息可能导致经济衰退更快地到来。黄金作为避险资产将从中受益;如果不加息,意味着美元对金价的抑制力度无法进一步扩大。

然而,我们认为,目前美联储周期见顶只是表面上推动黄金上涨的首要因素。

中国推动去美元化进程全球央行大举购金、中国助力中东地区最具影响力的沙特和伊朗和解、产油国与美国的减产抗争等,才是近期推动金价上涨的最重要因素。甚至随着地缘政治的演变,这将成为未来黄金最核心的逻辑之一。

我们此前提到过,当经济面临危机时,黄金在经济动荡时期表现得比较好。但若在经济动荡时期再夹杂着地缘政治风险,那黄金的价值会更为凸显,这即是“乱世黄金”出现的最优条件。

在中国推动去美元化的进程中,这个“乱世”会一直存在。在中国与其他国家开启人民币贸易,产油国对抗美元的背景下,倒映着美元信用的破裂。

50年前的1973年,布雷顿森林体系彻底瓦解。自那时起,美元主导了国际货币体系。然而,在50年后的今天,地缘政治紧张局势加剧以及各国试图摆脱美元主导地位的趋势,导致全球央行有意减持美元,转向其他货币或商品。

当前正处于类似布雷顿森林体系2.0版本的过渡期。全球央行正在寻找替代美元的新货币,但新货币要想与美元抗衡,至少需要以5-10年甚至更长的时间来看,这将是一个漫长的过程。在没有新货币能与美元抗衡之前,硬通货黄金将成为各国央行在减持美元后的首选。

从数据来看,各国央行大量买黄金已成为去美元化的重要组成部分。

去美元化时代的历史机遇
根据世界黄金协会报告数据,2024年全球央行的年度购金需求达到1136吨,较上年的450吨增长超过一倍,创下55年来的新高。仅2024年第四季度,全球央行购金量就达到了417吨,下半年购金总量也超过了800吨。
去美元化时代的历史机遇
2023年央行的黄金买规模进一步扩大,1月全球央行净黄金买入量从31吨上升至77吨,同比去年12月环比大涨192%。在黄金历史矿山产量中,央行已持有1/5。
截至今年2月底,中国人民银行的黄金储备达到2050.3吨,比1月底增加了约24.8吨。自2024年11月份以来,我国央行连续四个月购入黄金,截至今年2月份累计增持黄金102.02吨。
此外,欧元区(包括欧洲央行)共计10773.5吨,占其外汇总储备的54.5%。中国持有的黄金约为整个欧元区的1/5。
从下图可以看到,2024年购金量最多的国家基本上与美国关系较差。值得注意的是,进入2023年之后,与美国关系紧密的国家,如欧洲地区、新加坡和卡塔尔等,都在逐渐加大黄金配置。
去美元化时代的历史机遇
新加坡在2023年1-2月已买超过40吨黄金,创下新加坡50年以来买黄金的最高纪录。短时间内如此大量的增持相当引人注目,去年中国全年购金量仅为62吨。
实际上,新加坡与美国在军事上关系十分密切。
1990年,美国与新加坡签订了30年的军事协议。新加坡为美国提供东南亚海空军基地,美国一直向新加坡出口海空武器。2019年,新加坡总理李#龙与特朗普将海军基地的期限延长了15年至2035年。
然而,新加坡作为一个小国,与美国的关系在很大程度上取决于其在军事方面的支持。在2024年购金量排行榜中,我们发现了卡塔尔的身影,而卡塔尔与美国在军事上也有非常紧密的关系。
当与美国有军事合作的富裕国家都开始增持黄金时,这意味着在军事上可能仍要与美国保持良好关系,但在经济上,应当减轻对美元的配置,改变资产重心偏向美元的问题。
值得关注的是,中国在今年1-2月增持了39.8吨黄金。各央行在1-2月大量买黄金,支撑了金价的下跌幅度。而在3月金价大涨时,各国央行纷纷出手买入,抛售美债。
结语
在产油国减产的文章中我们提到过,美国高通胀也受到很大的政治因素困扰。
随着去美元化成为全球新趋势,黄金在这个背景下获得了独特的时代机遇。各国央行纷纷购入黄金,减持美元资产,显示了黄金在避险和货币体系中的核心地位。
诚然,美元依然是最强大的货币,中国与世界各国推动去美元化的过程将面临诸多挑战和漫长的历程。在这个过程中,地缘政治冲突和摩擦可能会加剧,而黄金作为硬通货,在去美元浪潮中具备独特的投资逻辑。

时代的机遇是难得的,而基本面强劲的黄金,是不是这轮去美元化时代机遇中最好的选择?

本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。商机网仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 tenspace2022@163.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。 本文链接:https://www.315965.com/n/53799.html 聚才发 母婴好物

(0)
上一篇 2023年12月16日 上午5:11
下一篇 2023年12月16日 上午5:22

相关推荐

  • 智能网联汽车的特点有哪些 汽车智能网联有哪些技术(附2024年排行榜前十名单)

    汽车智能网联技术是啥? 智能网联汽车( Intelligent and Connected Vehicle,ICV) 是指搭载先进的车载传感器、控制器、执行器等装置,并融合现代通信与网络友粗技术,实现车与X ( 车、路、人、云等) 智能信息交换、共享,具备复杂环境感知、智能决策、协念碰同控制等功能,可实现安全、高效、舒适、节能行驶,并最终实现替代人来操作的新…

    2024年2月5日
    171
  • 5 个行业面临改变游戏规则的 5G 转型源代码

    下一代 5G 网络有望比 4G 更快地传输更多数据,这扩大了实时通信的可能性。 这种能力的影响不仅扩展到远程数据传输,而且扩展到可以显着推动行业发展的新水平的自动化,特别是:制造、医疗保健、零售、运输和农业。 (阅读有关 5G 的所有问题 — 已回答。) 5G 将如何影响制造业?5G 使构建“智能工厂”成为可能,这些工厂可以利用连接的力量来实现更高的安全性、…

    2024年1月15日
    148
  • 马斯克眼热啦?苹果3天能赚10个亿

    特斯拉CEO马斯克近在社交媒体上赞赏苹果的领导层,并认为领导力可以改变一切。 据报道,自1997年亏损10亿美元以来,苹果已经实现了惊人的改变,现在每三天就能盈利10亿美元。1997年,苹果一度濒临破产,但之后史蒂夫·乔布斯重新回到公司后,推出了一个又一个成功的产品。 蒂姆·库克继任后,尽管没有推出与众不同的产品,但其企业管理能力备受高度评价,在股东的眼中为…

    2023年12月18日
    174
  • 客户数据导入的四大挑战及其解决方法源代码

    根据 Flatfile 最近进行的一项数据入职调查,23% 的软件公司表示导入客户数据可能需要数周或数月的时间,96% 的公司表示他们在导入过程中遇到了问题。 对于准备导入 CSV 文件的客户、构建导入功能的开发人员或处理不断出现的数据导入问题的客户服务和成功团队来说,导入 CSV 文件并不愉快。 CRM、ERP、产品生命周期管理软件和库存管理软件只是众多需…

    2024年1月15日
    155
  • 300万网民在线围观马斯克狂怼BBC记者:BBC在10分钟内被完全摧毁

    (观察者网讯)当地时间4月11日深夜,美国推特公司老板兼CEO马斯克和英国广播公司(BBC)记者来了场时长10分钟的突击访问。 采访中,马斯克在BBC记者关于“言论自由”、“推特仇恨性和虚假信息”等攻势下守住阵地,反客为主,质疑BBC经常是“假新闻制造者”,并揭露BBC在新冠疫情和疫苗副作用等问题上选择性报道的黑历史。 这场对外实时直播的采访吸引了超300万…

    2023年12月18日
    175
  • 有限状态机:40 多年来它如何影响您的游戏源代码

    人工智能(AI)是最新的科技趋势之一,绝对是最具革命性的技术之一。 然而,正如我们可能已经多次提到的那样,人工智能并不是一项新技术,而只是一种终于找到了克服其局限性并充分发挥其潜力的方法的技术。 事实上,至少从 80 年代和 90 年代初期开始,至少从 80 年代和 90 年代开始就使用了第一个或多或少基本的 AI 的计算科学领域之一是…… [背景中播放不祥…

    2024年1月14日
    163
  • “毒丸条款”!美国借“芯片补贴陷阱”敲骨吸髓

    【环球时报特约记者 韩雯 环球时报记者 郑璇】台积电正在与美国就芯片补贴规则展开沟通,并对补贴条款表示担忧——在美国芯片补贴申请开始10天后,台积电4月10日做出这一表态。根据美国的《2024年芯片和科学法案》,华盛顿将向芯片企业提供500多亿美元的行业补贴,邀请它们在美国建厂,华盛顿还为它们提供投资税抵免优惠。不过这看似优厚的政策,其实充满“毒丸条款”,让…

    2023年12月19日
    173
  • 抖音达人涨粉榜TOP10,抖音涨粉排行榜前十名(附2024最新排名前十名单)

    如何查看抖音排行榜中的的涨粉排名? 涨粉是播主永恒的话题,通过分析晌逗和和研究近期涨粉迅速的账号,可以帮助运营判断目前抖音的内容流量风指岁向,定位出什么样的内容吸引抖音用户的关注。 通过飞瓜数据的【涨粉排行榜】可以同步查看该时间段内播主的宴盯粉丝增量和粉丝数,发现最近涨粉的抖音号,总结和学习他们爆粉的作品,从而实现快速自己账号的粉丝增长。 图片来自:飞瓜数据…

    2024年2月1日
    163
  • 2024年10月编程语言排行榜(附2024最新排名前十名单)

    2024 年将成为主导的顶级编程语言 编程语言是程序员(开发人员)用来与计算机进行通信的计算机语言。它是用任何特定语言(C、C++、Java、Python)编写的一组指令,用于执行特定任务。编程语言主要用于开发桌面应用程序、网站和移动应用程序。以下是 2024 年最流行的顶级语言。 Python Python 是由 Guido van Rossum 于 19…

    2024年2月2日
    166
  • 麒麟659相当于骁龙多少 麒麟659和骁龙450哪个好(附2024年排行榜前十名单)

    高通845和450哪个好 当然是845!!2018旗舰,450是中低端。骁龙845在天,骁龙450在地。 麒麟659相当于什么骁龙处理器 从跑分来看,麒麟 659 与高通经典神U骁龙 625 差不多,目前搭载骁龙 625 处理器的手📱机,麒麟659跑分4 万分左右。 魅蓝Note6、小米5X等诸多千元机都是搭载高通骁龙 625这款CPU,其基于更先进一些的台…

    2024年2月4日
    344